一、核心爆发赛道与逻辑
1. 政策与技术驱动
政策层面：《新一代AI发展规划（2025-2030）》明确投入2万亿，叠加AI医疗器械审批绿色通道等专项支持。
技术突破：GPT-5商用落地降低推理成本70%，昇腾芯片性能对标国际大厂，国产替代加速。
2. 高增长细分领域
AI+医疗：联影医疗AI辅助诊断系统装机量破2万台，微创机器人单台设备售价达3000万元，毛利率超89%。
AI+制造：埃斯顿机器人AI故障预测系统降低工厂停机损失37%，工业AI市场规模同比增89%。
AI+金融：恒生电子AI量化交易覆盖70%私募机构，首批AI投顾牌照落地。
二、潜力龙头股解析
1. 硬件与算力层
四川长虹：昇腾服务器市占率超30%，订单排产至2025年，月线MACD金叉。
中际旭创：1.6T光模块全球领先，英伟达AI数据中心核心供应商，订单量同比增50%。
2. 垂直应用端
科大讯飞：星火大模型V4.0支持多模态交互，医疗业务收入增长120%，动态PE低于行业均值。
商汤科技：多模态大模型“日日新”赋能AIGC，文本/图像生成效率提升3倍。
四维图新：高精度地图市占率超50%，城市NOA方案获360万套定点。
三、投资策略与风险提示
技术信号：日成交量突增3倍（如中科创达放量涨停）、MACD金叉+RSI超卖组合成功率78%。
避坑指南：警惕研发投入占比<10%、客户集中度>50%或高管频繁减持的“伪AI股”。
当前机构增持方向聚焦寒武纪、中科曙光等算力标的，而昇腾生态链（如常山北明）和医疗AI（联影医疗）或成超额收益来源。
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