当前AI产业在政策支持、技术突破和市场需求的三重驱动下迎来爆发期，以下综合市场动态梳理的核心龙头股及投资逻辑：
一、算力基础设施龙头
1. 华为昇腾产业链
常山北明：深度参与华为昇腾生态，提供硬件+软件全栈解决方案，智算中心建设订单充沛
四川长虹：昇腾服务器市占率超30%，绑定华为端到端供应链，订单排产至2025年
拓维信息：2023年昇腾相关营收增长300%，AI服务器毛利率持续提升
2. 国产算力整机
中科曙光：液冷服务器市占率20%+，适配国产海光处理器
中兴通讯：自研AI推理芯片，液冷技术降低能耗30%，布局6G+AI融合
二、AI应用端核心标的
1. 垂直场景落地
大华股份：AI视觉龙头，智能安防需求爆发，2024Q3净利润逆增19.75%
万兴科技：AI视频创作工具全球领跑，海外付费用户占比超90%
汤姆猫：转型AI儿童教育，智能对话机器人推动净利预增50%
2. 大模型生态
科大讯飞：星火认知大模型占据教育赛道，医疗AI加速商业化
神州数码：为盘古大模型提供算力支持，2024Q3净利润达4.06亿元
三、高弹性细分赛道
AI+医疗：联影医疗AI辅助诊断系统装机量破2万台，政策绿色通道缩短审批周期
AI+制造：埃斯顿机器人故障预测系统降低工厂停机损失37%
光模块：新易盛800G产品2025年放量，净利润同比预增306%~343%
> 风险提示：需警惕部分概念股业绩不及预期、技术迭代及国际供应链波动风险。投资建议需结合个人风险偏好及市场动态综合判断。
