当前AI概念股的热潮主要围绕国产算力突破、应用场景落地和政策红利三大主线展开，以下为最具市场关注度的龙头股及核心逻辑梳理：
一、算力硬件层龙头
1. 华为昇腾产业链
常山北明：深度参与多地智算中心建设，昇腾“硬件+软件”双合作模式，周线放量突破年线。
四川长虹：昇腾服务器市场份额超30%，订单排产至2025年，月线级别MACD金叉。
拓维信息：2023年昇腾相关营收同比增300%，绑定华为端到端供应体系。
2. 国产AI芯片
寒武纪：一季度营收同比暴增4230%，净利润扭亏为盈，但股价较历史高点回撤23.9%。
海光信息：深算系列DCU性能达英伟达A100的80-90%，2024Q3净利润同比+199.9%。
二、应用端高弹性标的
1. AI+行业解决方案
大华股份：智能安防龙头，市盈率仅17倍，机构预测2025年目标价看涨30%。
万兴科技：AI创意软件全球领跑者，海外用户占比超90%，2025年净利润或翻倍。
恒生电子：AI量化交易系统覆盖70%私募机构，首批获AI投顾全牌照。
2. 新兴场景黑马
汤姆猫：转型AI儿童教育，2024年净利润预增50%，近期放量突破年线。
安恒信息：集成DeepSeek-R1模型推出安全智能体，2月曾20%涨停。
三、资金动向与风险提示
机构增持：2025Q1公募重点加仓寒武纪（2.1亿股）、中科曙光（1.7亿股）。
风险警示：部分“伪AI概念股”遭百亿私募减持（如单月抛售38亿元），需警惕估值泡沫。
建议关注技术面信号（如MACD金叉、放量突破）与业绩兑现能力的匹配度，优先选择政策支持明确、毛利率高于行业平均（如AI应用端平均毛利率58.7%）的标的。
